Blue Owl portföy şirketlerini birleştirerek sektör devi oluşturmayı düşünüyor – Financial Times
Investing.com — Financial Times’ın konuya yakın dört kaynağa dayandırdığı haberine göre, milyarder anlaşma uzmanı Michael Rees, sektörde büyük bir oyuncu yaratmak için Blue Owl’ın portföyündeki üç ila beş şirketi birleştirme olasılığını araştırıyor. Önerilen birleşme, özel sermaye satın almaları, krediye dayalı yatırımlar, altyapı anlaşmaları ve gayrimenkul dahil olmak üzere çeşitli sektörleri kapsayacak.
Blue Owl, 2021 yılında Rees’in kurduğu Dyal Capital’ın, kredi yatırımcısı Owl Rock Capital ve halka açık bir Spac ile birleşmesiyle kuruldu. Stonepeak ve I Squared Capital gibi özel altyapı gruplarında ve Bridgepoint gibi büyük altyapı benzeri portföylere sahip firmalarda hisseleri bulunuyor. Blue Owl ayrıca Vista Equity Partners, Silver Lake, HIG Capital, Platinum Equity, Cerberus ve Clearlake Capital gibi şirketlerde de azınlık hisselerine sahip. Firma, olası bir birleşmede yer almayacak.
Rees’in önerisi henüz başlangıç aşamasında olsa da, alternatif yatırım piyasasındaki devam eden konsolidasyonu vurguluyor. Sektördeki üst düzey anlaşma uzmanları, özel kalıp birkaç temel güce odaklanma veya daha büyük halka açık finansal gruplara katılma konusunda karar vermeye zorlanıyor.
Geçen hafta Blue Owl’ın portföyündeki bir şirket olan BlackRock’ın kredi yöneticisi HPS’yi 12 milyar dolara satın alması, birçok firmanın stratejilerini yeniden gözden geçirmesine neden oldu. Yöneticiler arasında, sektörün etkisinin giderek büyük egemen varlık fonlarından bireysel yatırımcılara ve potansiyel olarak emeklilik tasarruf sahiplerine kadar çeşitli kaynaklardan yeni sermaye çekebilen birkaç çeşitlendirilmiş kuruluş tarafından kontrol edileceğine dair artan bir endişe var.
Ekim ayında Goldman Sachs yöneticisi Michael Brandmeyer, birçok bağımsız özel sermaye grubunun daha büyük oyunculara nakit akışını ve halef süreçlerinden kaynaklanan zorlukları hafife aldığı konusunda uyarıda bulundu. Bu grupları “zombi firmalar” olarak nitelendirerek, son fonlarını yatırdıklarının farkında olmadıklarını belirtti.
Özel sermaye sektöründeki devam eden değişime rağmen, danışmanlar çelişen stratejiler ve kişilikler konusundaki endişeler nedeniyle anlaşma görüşmelerinin nadiren işlemlere dönüştüğünü belirtiyor. Blue Owl’a yakın bir özel sermaye yöneticisinin dediği gibi, Rees’in önerdiği birleşme, farklı sektörlerde farklı değerlemeler ve bazı örtüşmeler içeren “eşitler arası bir birleşme” olacak, bu da karmaşık ancak potansiyel olarak faydalı bir hamle olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
